1.Identifying the Investment Category DXCM is a global leader in continuous glucose monitoring (CGM) systems It operates within the medical device sector, with a core focus on chronic disease management—specifically diabetes care The company features strong cash flow generation, high customer retention, and robust R&D capabilities Strategically positioned as a healthcare growth stock and a leading innovator in consumer-facing medical technology Classified as a mid-to-large cap medical tech company combining defensive characteristics with long-term growth potential 2.Classification Breakdown Business Model & Key Growth Drivers: 3. Investment Style Positioning Consistent Healthcare Growth Style Attributes Description   Growth Attribute Penetration rate continues to rise across global markets, supporting a long-term high revenue CAGRThe company benefits from expanding adoption of CGM technology andincreasing reimbursement coverage  Defensive Attribute Anchored in essential healthcare demand and chronic disease management, providing revenue stability and

1.Identifying the Investment Category APLS is a late-stage clinical biopharmaceutical company focused on ophthalmology, autoimmune disorders, and rare diseases It belongs to the healthcare sector, specifically within the biotechnology–innovative drug segment The company’s lead asset, Pegcetacoplan, has received FDA approval for indications such as geographic atrophy Strategically positioned as an early commercial-stage biotech stock and an innovative drug growth play Carries high-risk, high-reward characteristics, driven by clinical data outcomes, regulatory approvals, and market adoption 2. Classification Breakdown Business Model & Key Catalysts: 3. Investment Style Positioning Growth Biotech + Catalyst-Driven Style Attributes Description Growth Attribute Early-stage commercial, high-beta growthstock Catalyst Attribute Driven by clinical data, FDA approvals,and commercial uptake progress  Valuation Approach PPrimarily valued using Price-to-Sales (P/ S), with potential to shift toward EV/ EBITDA as revenue scales andprofitability improves in the future  Trading Attributes Typically trades in trend-driven swings,suitable for tactical, phase-based positioning 4.Technical Analysis Bollinger Bands

1.dentifying the Investment Category MSTR is a classic high-beta leveraged Bitcoin proxy combined with a dual-engine business model in enterprise software Its core identity resembles a tech company shell functioning like a Bitcoin ETF It is classified within the enterprise software sector (specifically BI platforms) and as a corporate holder of digital assets Strategically, it sits at the intersection of alternative assets, digital asset– themed equities, and high-volatility, high-elasticity growth stocks Investor sentiment is highly correlated with the price of BTC 2. Classification Breakdown Business Model Highlights: Driven by two core engines—its main business is business intelligence software, but its market appeal lies in its aggressive BTC accumulation, effectively operating as a leveraged Bitcoin ETF under a corporate wrapper MSTR is a

1.Investment Classification VKTX is a small cap, high growth biotech stock focused on developing novel treatments for metabolic and endocrine disorders, such as NASH and obesity. It represents a classic case of a high growth, high volatility, high risk investment. 2.Category Breakdown Technology driven growth company: VKTX is still in the R&D stage with no stable revenue stream. It relies heavily on external financing and milestone based payments. Pipeline driven valuation: The company’s valuation is primarily tied to the progress of its clinical candidates, especially those targeting obesity (GLP-1 analogs) and NASH. Advancing to late stage trials or receiving FDA approval could create significant upside potential. Highly sensitive to external

1. Investment Classification WPM is a mid-to-large cap precious metals streaming company, falling under the commodities (gold & silver) sector. Its business model offers stable cash flows and low cyclicality, making it a compelling alternative asset—ideal as a defensive allocation within a traditional equity portfolio. 2. Business Model Breakdown Strong Competitive Moat through Streaming Model: WPM doesn’t engage in mining operations directly. Instead, it signs long-term contracts with mining companies, providing upfront capital in exchange for rights to purchase future gold and silver production at fixed, discounted prices. This asset-light model reduces operational risk and delivers high profit margins. Robust Cash Flow & Stable Dividends: Consistent growth in free cash flow supports reliable

Circle Internet Group Inc. (CRCL) 資産タイプ: ボラティリティの高い米国テック/フィンテック株 主な事業: ステーブルコインUSDCの発行、ステーブルコインに関連する支払い、保管、ブロックチェーンインフラサービスを提供 タグ: 暗号インフラ、ステーブルコインエコシステム、政策主導型フィンテック ディメンションの説明 主な収益 主に利息収入（USDC準備金から）と取引手数料 成長ドライバー USDCの供給が急速に増加しており、現在ステーブルコイン市場の約27%を占めています。Coinbase、Fiservなどとの提携により、その影響は深まっています。 リスク要因 高い評価（PE > 200倍）、政策と競争に非常に敏感、流動性に強く影響されます。 キャッシュ構造 IPO後に多額の資金を調達し、手元には十分な現金があります。急速な事業拡大と高い支出。 成長: 急速な成長に基づく

マイクロン・テクノロジー社（MU） 資産：米国半導体株 主要事業：DRAM、NAND、HBM（高帯域幅メモリ） 主要テーマ：AIインフラ、データセンターストレージ、景気循環による技術成長 第2四半期決算（5月決算）：売上高は1兆4千億9300万ドル（前年同期比371兆3000万ドル増）、調整後EPSは1兆4千億1.91ドルで予想を上回った。データセンター事業の堅調な成長、DRAMとHBMはともに前年同期比で約501兆3000万ドル増加。 第3四半期ガイダンス：売上高は1兆4千億1070万ドル、非GAAPベースの粗利益率は約421兆3000万ドルを見込んでいる。 現金および投資：現金準備金は1兆4千億1220億ドル以上、フリーキャッシュフローは堅調、自社株買いと配当を継続中。 AIと業界動向 AIはHBMと高性能メモリの需要を牽引している。マイクロンがトップクラスのサーバーサプライチェーンで果たす役割は

AMD（アドバンスト・マイクロ・デバイセズ） 資産タイプ：米国ハイテク株 コア分野：高性能CPU、GPU、AIアクセラレータ、組み込みシステム タグ：AIチップ、データセンター、自社開発コンピューティング、半導体インフラ カテゴリの詳細 コアビジネス データセンターGPU（MI300シリーズ）、EPYCサーバーCPU、Ryzenデスクトップ/ラップトッププロセッサ、統合型Xilinx FPGAソリューション 成長の原動力 データセンターの売上高は前年比801兆3千億円増、MIシリーズのAIチップの売上は急成長 財務状況 第1四半期の売上高は1兆4千億円（前年比361兆3千億円増）、純利益は1兆4千億円11億ドル、粗利益は521兆3千億円、キャッシュフローは改善 マクロの影響 輸出制限は依然としてリスクだが、AIインフラ需要の高まりとサーバー交換トレンドの恩恵を受ける 理由：成長：データセンターと組み込みビジネスの力強い成長、AI GPUの市場シェア

Coinbase Global Inc (COIN) Coinbaseは「暗号資産経済の構築」に注力しています。ブロックチェーン資産エコシステムへのアクセス、取引、開発のための、安全でコンプライアンスに準拠したスケーラブルなプラットフォームを提供しています。幅広い顧客基盤を持つ、米国最大かつ最も信頼されている規制対象の暗号資産取引所です。4月 – 反落とハイレベルな統合 4月、暗号資産市場全体の下落により、COINの株価は年初来高値から下落し、安値を付けました。5月初旬には、50日移動平均線が200日移動平均線を上抜ける「ゴールデンクロス」パターンが形成され、短期的に約35%の反発につながりました。政策と製品のカタリスト：米国議会が有利なステーブルコイン規制を可決

台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSM） 1. 投資カテゴリー タイプ：半導体ファウンドリー（ウェーハ製造）の世界的リーダー コアテーマ：AIおよび高性能コンピューティングチップ製造、サプライチェーンの多様化、地理的拡張 2. ファンダメンタルズ概要 強力な収益成長：2025年第1四半期の収益は前年同期比で39～42%増加し、前月比で着実に増加しました。4月の収益は3月より22.2%増加し、前年同期比で48%増加しました。 傑出した収益性：第1四半期の純利益は前年同期比57%増加し、約$3,616億台湾ドル（約$112億米ドル）に達し、過去最高の収益性を達成しました。 AI需要のブースト：AIチップ需要に強く支えられ、高度な5nm/3nmプロセスが収益の73%を占めました。設備投資拡大の見通し：2025年の設備投資は1兆4,380億～4,200億ユーロと計画されており、主に米国、日本、ドイツ、台湾の新施設に投資する。

テスラ社（TSLA） 1. 投資の種類 タイプ：高ボラティリティの米国成長株 主な事業：電気自動車（EV）、エネルギー貯蔵（Powerwall/Powerpack）、自動運転・ロボット工学（Optimus、Robotaxi） 投資ロジック：成長と最先端技術（自動運転やロボットなど）を備えた高級EVブランド 2. ファンダメンタルズと外的圧力 世界的売上の大幅減少：欧州での販売は5か月連続で減少し、前年同期比で45%以上減少。中国での販売も引き続き減少。第1四半期の収益は前四半期と比較して約20%減少。 CEOの問題：イーロン・マスクがトランプや極右支持に関連した政治問題に巻き込まれ、世界的な抗議活動やボイコットを引き起こした。一部では「テスラ・テイクダウン」イベントも開催された。 新たな関税圧力：4月2日（解放記念日）に広範な関税政策が発表された。

Broadcom Inc (AVGO) コアビジネスは半導体とインフラソフトウェアです。2016年、Avago TechnologiesはBroadcomを買収し、Broadcom Incにブランド名を変更しました。2023年には、エンタープライズソフトウェアと仮想化分野に拡大するためにVMwareを買収しました。2025年の予想通期売上高は$61B～$63Bで、20～25%の成長が見込まれています。 1. 投資カテゴリ 資産タイプ：米国の大型半導体企業 主要事業：AI用ASIC、ネットワークチップ、エンタープライズソフトウェア（VMwareを含む） テーマ：AI推論/トレーニング、カスタムASIC、拡大するインフラソフトウェアポートフォリオ 2. カテゴリの内訳 ディメンション コンテンツ ビジネスミックス 半導体（AI、ネットワーク）とインフラソフトウェアが含まれます。どちらも急成長しています。財務：2025年度第1四半期の収益：$14.9B（25%増）、純利益：$7.8B（67%増）、EPS：$1.60、前年度より数倍増加。

イーライリリー・アンド・カンパニー（LLY） イーライリリーは、糖尿病、肥満、アルツハイマー病、自己免疫疾患、がん、その他主要な疾患の治療に注力する革新的な医薬品の世界的リーダーです。同社はGLP-1クラスの医薬品（MounjaroやZepboundなど）で糖尿病と肥満の治療に革命を起こしており、世界のヘルスケアセクターで最も注目されている成長ストーリーの一つとなっています。リリーは広範な臨床試験ネットワークと、大学医療センターとの長期的なパートナーシップを結んでいます。 資産タイプ：米国の大手製薬企業 コア分野：GLP-1糖尿病・減量薬（Mounjaro、Zepbound）、慢性疾患および肥満治療薬 投資スタイル：成長＋ディフェンシブ - 高成長の革新的な医薬品ポートフォリオと、

GOOGL（アルファベット）Alphabet Inc.はGoogleの親会社であり、多様な事業を展開しています。その事業は主に3つの柱、すなわちコア広告（売上高701兆円以上）、Google Cloud（売上高約10～151兆円）、その他事業（売上高1兆円未満）によって支えられています。1. トレンド構造の内訳 2月の高値からの反落：GOOGLの株価は1兆円4千円176ドル付近から1兆円4千円172ドル付近まで下落し、1兆円4千円172ドル～1兆円4千円の範囲内で変動しました。これは、AI関連設備投資の高騰に対する市場の懸念と利益確定の動きが要因でした。3月の保ち合い局面：株価はさらに1兆円4千円170ドル付近まで下落した後、安定し、その水準付近で横ばいとなりました。重要なのは、中長期的な上昇トレンドを下回らなかったことです。

1. 投資カテゴリーの識別 タイプ: 米国中型小売消費者株 コアビジネス: ディスカウント小売業、主に日用品を販売、バリューカスタマーに特化、景気循環に強く、マクロ政策と貿易政策の影響を大きく受ける 2. カテゴリーの内訳 ディメンション コンテンツ ビジネスモデル 店舗の拡張と改装計画が継続、第1四半期の既存店売上高は約2.4%増加、新規店舗が全体の収益に寄与 財務 第1四半期の収益は5.3%増加、EPSは7.9%増加、粗利益率は約78bps改善、利益とキャッシュフローは堅調、財務レバレッジは低い マクロエクスポージャー 輸入関税の影響を受けやすいが、企業はバッファー対策を講じていると述べており、消費者支出のムード変動にもかかわらず依然として堅調 バリュエーション 妥当なバリュエーション、自社株買いと安定した配当の恩恵、利回りは約

1. 投資カテゴリーの識別 資産タイプ: 大型米国テクノロジーブルーチップ コアビジネス: クラウドコンピューティング (Azure)、生産性ソフトウェア (Office/Windows)、AI プラットフォーム (Copilot) テーマタグ: AI およびクラウドインフラストラクチャ、生産性ソフトウェア、安定したキャッシュフロー 2. カテゴリー分析ディメンションコンテンツビジネスモデル Azure クラウドと AI からの強力な成長、Office/M365 および Bing 広告は堅調を維持 財務 2025 年度第 2 四半期の収益 ~$70B、純利益 ~$24B、EPS ~$3.23、着実な成長 バリュエーション 現在の PE ~28 倍、中〜高範囲、成長と安定性の両方を示しています 外部リスク 高額な CapEx (AI インフラ構築)、マクロ金利および規制リスク 3. 投資スタイル: 成長 + 防御のブレンド 4. トレンドの内訳 CapEx の増加、輸出/マクロの不確実性、および AI コストの圧力により、

1. 投資カテゴリ 資産タイプ: 米国ハイテク株 主要事業: AIサーバーメーカー、NVIDIA GPUプラットフォームと密接に関連 主要テーマ: AIインフラストラクチャ、液体冷却、Blackwellプラットフォームの統合、高成長 2. カテゴリ別の内訳 側面 詳細 技術の特徴 AI GPU向けに作られた高度にモジュール化されたサーバー設計。効率性と低レイテンシに重点を置く 財務 収益は急成長しているが、利益は圧迫されている(NVDAよりも低いマージン) サプライチェーン NVIDIAチップに依存しているが、AMDおよびIntelとのつながりも拡大 ガバナンス 2024年に財務報告が遅れたが、2025年2月までに再び準拠 3. 投資スタイル: テーマ別+ガバナンスリスクを伴う成長 4. 株価のトレンドと分析 収益報告の遅れ、

【企業背景】NVIDIAは、世界をリードするテクノロジー企業です。主にハイエンドのグラフィックカードとチップを製造しています。1993年に設立され、カリフォルニアに拠点を置いています。NVIDIAは、画像や動画の処理に役立つGPU（グラフィックス・プロセッシング・ユニット）の発明で有名です。その後、AI、ビッグデータ、自動運転といった分野にも進出しました。【主要事業】NVIDIAは、グラフィックス、データセンター、プロフェッショナルディスプレイの3つの主要事業で構成されています。GeForceグラフィックカードはゲーマーに人気があり、AIチップはスマートカーやデータセンターで使用されています。CUDAシステムにより、開発者はGPUを使って高度な計算処理を行うことができます。【業界における地位】NVIDIAは、GPU分野でトップクラスの企業の一つです。