Departamento de Negociação de Ações – Ações Recomendadas da Semana WPM

1. Classificação de Investimentos

A WPM é uma empresa de streaming de metais preciosos de média a grande capitalização, pertencente ao setor de commodities (ouro e prata). Seu modelo de negócios oferece fluxos de caixa estáveis e baixa ciclicidade, tornando-a um ativo alternativo atraente — ideal como alocação defensiva dentro de uma carteira de ações tradicional.

2. Análise do Modelo de Negócios

Forte vantagem competitiva por meio do modelo de streaming: A WPM não se envolve diretamente em operações de mineração. Em vez disso, assina contratos de longo prazo com mineradoras, fornecendo capital inicial em troca de direitos de compra da produção futura de ouro e prata a preços fixos e com desconto. Esse modelo de ativos leves reduz o risco operacional e proporciona altas margens de lucro.

Fluxo de caixa robusto e dividendos estáveis: O crescimento consistente do fluxo de caixa livre respalda dividendos confiáveis e recompras oportunistas.

Motor duplo ouro e prata: A receita é altamente sensível aos preços dos metais preciosos. A longo prazo, o papel do ouro como um ativo de refúgio torna a WPM uma posição estratégica valiosa.

Crescimento atrelado a novos projetos e aumento da produção: A expansão vem da obtenção de novos contratos de streaming e do aumento da produção das minas existentes.

Exposto a riscos geopolíticos e de preço: As minas estão localizadas em grande parte nas Américas, com os lucros influenciados por regulamentações locais, impostos e flutuações nos preços das commodities.

3. Estilo de Investimento: Defensivo de Qualidade + Crescimento Alternativo

Qualidade Defensiva: A exposição ao ouro/prata atua como uma proteção contra inflação e recessão. O modelo de baixa alavancagem, sem risco de mineração e os contratos de longo prazo da WPM reforçam a proteção contra perdas.

Crescimento Alternativo: O ciclo de alta de longo prazo dos metais preciosos, futuros acordos de streaming e possível entrada no mercado de metais de transição energética (como cobalto e níquel) proporcionam vantagens.

4. Estratégia de negociação

Manutenção de longo prazo: Fundamentos sólidos (fluxo de caixa, dividendos, isenção de dívidas) justificam mantê-los como um ativo defensivo essencial.

Entrada escalonada: Com os preços do ouro elevados e o WPM sendo negociado em uma faixa de consolidação, uma retração ofereceria uma entrada melhor.

Fique atento a recuos abaixo de $85: Oferece relação risco-recompensa mais atrativa para novas posições de médio a longo prazo.

Visão técnica: As ações estão em tendência próxima à banda superior de Bollinger, com entradas sustentadas. O MACD permanece positivo, mas o RSI indica sobrecompra, sugerindo volatilidade no curto prazo.

5. Resumo

O WPM representa uma excelente combinação de "defesa e crescimento", tornando-se um forte candidato à alocação principal de metais preciosos em uma carteira diversificada. É particularmente valioso em períodos de alta inflação, taxas de juros elevadas ou incerteza macroeconômica mais ampla.

Embora sua avaliação atual possa parecer elevada, sua proposta de valor a longo prazo permanece intacta devido ao potencial de valorização duradoura de metais preciosos, um balanço patrimonial sem dívidas e pagamentos de dividendos estáveis — tornando-a uma participação sustentável a longo prazo.

Recomendamos combinar o WPM com ações de tecnologia voltadas para o crescimento (como COIN), ações de crescimento do consumidor (como COST) e ETFs de títulos (por exemplo, TLT) para construir um portfólio equilibrado “ofensivo + defensivo”.

Além disso, uma pequena alocação em criptomoedas ou ativos inovadores (como BTC e ETH) pode ajudar a capturar oportunidades de alto retorno. WPM e TLT podem servir como proteção contra risco sistêmico, permitindo uma abordagem multidimensional para equilibrar retornos e riscos.