Departamento de Negociação de Ações — Ações recomendadas da semana MU

Micron Technology Inc. (MU)

1. Tipo de Investimento

Ativo: Ações de semicondutores dos EUA

Negócio principal: DRAM, NAND, HBM (memória de alta largura de banda)

Temas principais: Infraestrutura de IA, Armazenamento em Data Center, Crescimento Tecnológico com Potencial Cíclico

• Fundamentos que impulsionam as ações

Lucros do 2º trimestre (encerrado em maio): A receita atingiu $9,3 bilhões (aumento de 37% em relação ao ano anterior), o lucro por ação ajustado de $1,91 superou as expectativas. Forte crescimento nos negócios de data center, DRAM e HBM, ambos com alta de quase 50% em relação ao ano anterior.

Previsão para o 3º trimestre: a empresa espera uma receita de $10,7 bilhões, com uma margem bruta não-GAAP em torno de 42%.

Caixa e investimentos: mais de $12,2B em reservas de caixa, forte fluxo de caixa livre, recompras e dividendos contínuos.

Tendências da IA e da Indústria

A IA está impulsionando uma enorme demanda por HBM e memória de alto desempenho. O papel da Micron nas cadeias de suprimentos de servidores de primeira linha está crescendo. Analistas esperam que a receita relacionada à IA dobre até o final do ano.

Enquanto o setor enfrenta controles de exportação e ciclos de estoque, a Micron está se saindo bem por meio de expansão e P&D.

• Análise da Ação do Preço

Início de abril – Recuo e formação de base

O preço caiu para a faixa $80–90 (próximo às mínimas de 2024), com forte suporte técnico. O alto volume demonstra acumulação em níveis baixos.

Maio – Aumento dos Lucros

O segundo trimestre superou as expectativas e a perspectiva para o terceiro trimestre surpreendeu o mercado, com as ações saltando de $90 para $130+, com ganho de mais de 40%. O volume disparou e a tendência se inverteu claramente.

• Estratégia de negociação (abordagem swing)

• Visão geral

Fundamentos sólidos: Lucros acima do esperado, crescente demanda por IA, perspectiva sólida para o 3º trimestre

Configuração de gráfico saudável: transição clara da base para o rompimento e consolidação

Avaliação razoável: PE em torno de 20x, em linha com a média do setor

Riscos: Mudanças na política de exportação, riscos do ciclo de estoque, possível realização de lucros a curto prazo

Conclusão:

A Micron passou de uma fase de construção de fundo para uma fase de alta de médio prazo, com alguma consolidação. Compre em quedas na faixa inferior, mantenha-se leve durante a consolidação e concentre-se em rompimentos. Você também pode manter ativos mais seguros, como TLT (ETFs do Tesouro) para equilibrar o risco da volatilidade em ações de semicondutores.