Dipartimento di Trading Azionario - Azioni consigliate questa settimana WPM

1. Classificazione degli investimenti

WPM è una società di streaming di metalli preziosi a media e grande capitalizzazione, che rientra nel settore delle materie prime (oro e argento). Il suo modello di business offre flussi di cassa stabili e bassa ciclicità, rendendolo un asset alternativo interessante, ideale come allocazione difensiva all'interno di un portafoglio azionario tradizionale.

2. Analisi del modello di business

Forte vantaggio competitivo grazie al modello di streaming: WPM non si occupa direttamente di attività minerarie. Sigla invece contratti a lungo termine con le società minerarie, fornendo capitale iniziale in cambio del diritto di acquistare la futura produzione di oro e argento a prezzi fissi e scontati. Questo modello asset-light riduce il rischio operativo e garantisce elevati margini di profitto.

Flusso di cassa robusto e dividendi stabili: La crescita costante del flusso di cassa libero sostiene dividendi affidabili e riacquisti opportunistici.

Doppio motore Gold & Silver: I ricavi sono altamente sensibili ai prezzi dei metalli preziosi. Nel lungo termine, il ruolo dell'oro come bene rifugio rende WPM un investimento strategico di valore.

Crescita legata a nuovi progetti e rialzo della produzione: L'espansione deriva dall'acquisizione di nuovi contratti di streaming e dall'aumento della produzione delle miniere esistenti.

Esposti a rischi geopolitici e di prezzo: Le miniere sono per la maggior parte situate nelle Americhe e i guadagni sono influenzati dalle normative locali, dalla tassazione e dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime.

3. Stile di investimento: difensivo di qualità + crescita alternativa

Qualità difensiva: L'esposizione a oro/argento funge da copertura contro l'inflazione e la recessione. La bassa leva finanziaria, il modello senza rischio di mining e i contratti a lungo termine di WPM migliorano la protezione dai ribassi.

Crescita alternativa: Il ciclo rialzista a lungo termine dei metalli preziosi, i futuri accordi di streaming e il possibile ingresso nel mercato dei metalli di transizione energetica (come cobalto e nichel) offrono un potenziale rialzo.

4. Strategia di trading

Sostegno a lungo termine: Solidi fondamentali (flusso di cassa, dividendi, assenza di debiti) giustificano il mantenimento come asset difensivo fondamentale.

Ingresso scaglionato: Con i prezzi dell'oro elevati e il WPM che si muove in un intervallo di consolidamento, un pullback offrirebbe un ingresso migliore.

Attenzione ai ritiri sotto $85: Offre un rapporto rischio-rendimento più interessante per le nuove posizioni a medio-lungo termine.

Vista tecnica: Il titolo si muove verso la banda di Bollinger superiore, con afflussi sostenuti. Il MACD rimane positivo, ma l'RSI indica ipercomprato, suggerendo volatilità a breve termine.

5.Riepilogo

Il WPM rappresenta un'eccellente combinazione di "difesa e crescita", rendendolo un ottimo candidato per l'allocazione principale dei metalli preziosi in un portafoglio diversificato. È particolarmente prezioso in periodi di elevata inflazione, tassi di interesse elevati o incertezza macroeconomica più ampia.

Sebbene la sua valutazione attuale possa sembrare elevata, la sua proposta di valore a lungo termine rimane intatta grazie al potenziale di apprezzamento duraturo dei metalli preziosi, a un bilancio privo di debiti e a dividendi stabili, il che lo rende un investimento sostenibile a lungo termine.

Consigliamo di abbinare WPM a titoli tecnologici orientati alla crescita (come COIN), titoli di consumo in crescita (come COST) ed ETF obbligazionari (ad esempio TLT) per creare un portafoglio bilanciato "offensivo + difensivo".

Inoltre, una piccola allocazione in criptovalute o asset innovativi (come BTC ed ETH) può contribuire a cogliere opportunità ad alto rendimento. WPM e TLT possono fungere da strumenti di copertura contro il rischio sistemico, consentendo un approccio multidimensionale al bilanciamento di rendimenti e rischi.