Service de négociation d'actions – Actions recommandées cette semaine par WPM

1. Classification des investissements

WPM est une société de streaming de métaux précieux de moyenne à grande capitalisation, active dans le secteur des matières premières (or et argent). Son modèle économique offre des flux de trésorerie stables et une faible cyclicité, ce qui en fait un actif alternatif attractif, idéal comme allocation défensive au sein d'un portefeuille d'actions traditionnel.

2. Décomposition du modèle économique

Fort avantage concurrentiel grâce au modèle de streaming : WPM ne participe pas directement aux opérations minières. Elle signe plutôt des contrats à long terme avec les sociétés minières, fournissant un capital initial en échange de droits d'achat sur la production future d'or et d'argent à des prix fixes et réduits. Ce modèle allégé en actifs réduit le risque opérationnel et génère des marges bénéficiaires élevées.

Flux de trésorerie robustes et dividendes stables : La croissance constante du flux de trésorerie disponible soutient des dividendes fiables et des rachats opportunistes.

Moteur double or et argent : Le chiffre d'affaires est très sensible aux prix des métaux précieux. À long terme, le rôle de valeur refuge de l'or fait de WPM un investissement stratégique précieux.

Croissance liée aux nouveaux projets et à la hausse de la production : L’expansion provient de l’obtention de nouveaux contrats de streaming et de l’augmentation de la production des mines existantes.

Exposés aux risques géopolitiques et de prix : Les mines sont en grande partie situées dans les Amériques, et leurs bénéfices sont influencés par les réglementations locales, la fiscalité et les fluctuations des prix des matières premières.

3. Style d'investissement : Défensif de qualité + Croissance alternative

Qualité défensive : L'exposition à l'or et à l'argent constitue une protection contre l'inflation et la récession. Le faible effet de levier, le modèle sans risque minier et les contrats à long terme de WPM renforcent la protection contre les baisses.

Croissance alternative : Le cycle haussier à long terme des métaux précieux, les futurs accords de streaming et l'entrée possible dans les métaux de transition énergétique (comme le cobalt et le nickel) offrent un potentiel de hausse.

4. Stratégie de trading

Maintien à long terme : Des fondamentaux solides (flux de trésorerie, dividendes, absence de dette) justifient de le conserver comme actif défensif de base.

Entrée échelonnée : Avec des prix de l'or élevés et des échanges WPM dans une fourchette de consolidation, un repli offrirait une meilleure entrée.

Surveillez les replis en dessous de $85 : Offre un rapport risque-récompense plus attractif pour les nouvelles positions à moyen et long terme.

Vue technique : L'action évolue près de la bande supérieure de Bollinger, avec des flux de capitaux soutenus. Le MACD reste positif, mais le RSI indique un surachat, suggérant une volatilité à court terme.

5.Résumé

WPM représente une excellente combinaison de « défense et de croissance », ce qui en fait un candidat de choix pour l'allocation de base en métaux précieux d'un portefeuille diversifié. Il est particulièrement précieux en période de forte inflation, de taux d'intérêt élevés ou d'incertitude macroéconomique générale.

Bien que sa valorisation actuelle puisse paraître élevée, sa proposition de valeur à long terme reste intacte en raison du potentiel d’appréciation durable des métaux précieux, d’un bilan sans dette et de versements de dividendes stables, ce qui en fait un investissement durable à long terme.

Nous recommandons d'associer WPM à des actions technologiques axées sur la croissance (telles que COIN), à des actions de croissance de consommation (comme COST) et à des ETF obligataires (par exemple, TLT) pour créer un portefeuille équilibré « offensif + défensif ».

De plus, une petite allocation en cryptomonnaies ou en actifs innovants (tels que le Bitcoin et l'ETH) peut contribuer à saisir des opportunités de rendement élevé. Le WPM et le TLT peuvent servir de couverture contre le risque systémique, permettant une approche multidimensionnelle pour équilibrer rendements et risques.